Le crédit-bail (ou leasing) est une alternative au financement bancaire classique. L'entreprise verse des loyers sur une durée déterminée, puis peut acquérir le bien à sa valeur résiduelle. Avantages : pas d'apport initial, loyers déductibles fiscalement, pas d'endettement au bilan. Inconvénient : coût total souvent supérieur à un achat direct.
Définition
Crédit-bail
## Définition Le **crédit-bail** (ou *leasing* en anglais) est un contrat de **location de longue durée** d'un bien (mobilier ou immobilier) assorti d'une **option d'achat** à l'issue du contrat, pour une valeur résiduelle fixée à l'origine. Il est encadré par les **articles L313-7 à L313-11 du Code monétaire et financier**. > **Réponse rapide** : Le crédit-bail permet à une entreprise d'utiliser un bien sans l'acheter immédiatement. Elle paie un loyer mensuel pendant 3 à 7 ans (mobilier) ou 8 à 15 ans (immobilier), puis peut **lever l'option** (généralement 1 à 6 % de la valeur d'origine) pour devenir propriétaire. ## Crédit-bail mobilier vs immobilier | Critère | Crédit-bail mobilier | Crédit-bail immobilier | |---------|----------------------|------------------------| | **Bien financé** | Véhicules, machines, IT, mobilier | Locaux professionnels, entrepôts | | **Durée typique** | 24 à 84 mois | 8 à 15 ans | | **Option d'achat** | 1 à 6 % de la valeur HT | 1 à 15 % de la valeur HT | | **Crédit-bailleur** | Banques, sociétés financières (BPCE Lease, BNP Leasing) | Sicomi, sociétés de crédit-bail immobilier | | **TVA** | Récupérable sur les loyers | Sur option | ## Crédit-bail vs LOA vs LLD vs emprunt bancaire | Solution | Option d'achat | Propriétaire à terme | Apport | Engagement bilan | |----------|----------------|----------------------|--------|------------------| | **Crédit-bail** | Oui | Possible (option) | Faible | Hors bilan (norme française) / au bilan (IFRS 16) | | **LOA** | Oui | Possible (option) | Variable | Hors bilan | | **LLD** | Non | Non (restitution) | Faible | Hors bilan | | **Emprunt** | – | Oui dès l'achat | Souvent 10–20 % | Au bilan (immobilisation + dette) | ## Traitement comptable ### Norme française (PCG) Les loyers sont enregistrés en **charges (compte 612)**. Le bien n'apparaît **pas au bilan** du locataire — c'est le principal avantage : pas d'endettement visible, pas d'amortissement à gérer. ### Norme IFRS 16 (groupes cotés) Depuis 2019, IFRS 16 impose la **comptabilisation au bilan** d'un droit d'usage (actif) et d'une dette de loyer (passif). L'avantage "hors bilan" disparaît pour les groupes consolidés. ## Avantages du crédit-bail 1. **Préservation de la trésorerie** : pas d'apport ou apport limité (premier loyer majoré 5–15 %) 2. **Loyers déductibles** intégralement du résultat fiscal (sauf fraction non déductible sur véhicules de tourisme >18 300 €) 3. **TVA étalée** : récupération mensuelle sur les loyers 4. **Renouvellement facilité** du parc (IT, véhicules) 5. **Absence d'endettement bancaire** visible (norme française) ## Inconvénients - **Coût total supérieur** à un achat comptant (3 à 8 % de surcoût annualisé) - **Engagement ferme** : résiliation anticipée souvent pénalisante - **Bien non-propriétaire** pendant la durée du contrat (impossible de revendre) - **Garanties demandées** : caution personnelle du dirigeant fréquente ## Exemple chiffré Une SAS finance une machine-outil de **80 000 € HT** en crédit-bail sur 5 ans : - Loyer mensuel : 1 480 € HT (96 000 € sur 5 ans) - Option d'achat à T+60 mois : 2 400 € (3 %) - **Coût total : 98 400 €** vs 80 000 € à l'achat (+23 %) - **Économie d'IS** sur 5 ans (taux 25 %) : 24 600 € - **Coût net après IS** : 73 800 € vs 60 000 € achat → surcoût net de 13 800 € ## Cas d'usage pertinents - **TPE/PME en croissance** sans capacité d'apport - **Renouvellement régulier** (flotte automobile, matériel informatique) - **Investissements à obsolescence rapide** - **Stratégie de préservation des covenants bancaires** ## Sources officielles - [Articles L313-7 à L313-11 du Code monétaire et financier](https://www.legifrance.gouv.fr/) - [BOFiP – Régime fiscal du crédit-bail](https://bofip.impots.gouv.fr/) - [ASF – Association française des Sociétés Financières](https://www.asf-france.com/)
Questions fréquentes sur Crédit-bail
Qu'est-ce que Crédit-bail ?
## Définition Le **crédit-bail** (ou *leasing* en anglais) est un contrat de **location de longue durée** d'un bien (mobilier ou immobilier) assorti d'une **option d'achat** à l'issue du contrat, pour une valeur résiduelle fixée à l'origine. Il est encadré par les **articles L313-7 à L313-11 du Code monétaire et financier**. > **Réponse rapide** : Le crédit-bail permet à une entreprise d'utiliser un bien sans l'acheter immédiatement. Elle paie un loyer mensuel pendant 3 à 7 ans (mobilier) ou 8 à 15 ans (immobilier), puis peut **lever l'option** (généralement 1 à 6 % de la valeur d'origine) pour devenir propriétaire. ## Crédit-bail mobilier vs immobilier | Critère | Crédit-bail mobilier | Crédit-bail immobilier | |---------|----------------------|------------------------| | **Bien financé** | Véhicules, machines, IT, mobilier | Locaux professionnels, entrepôts | | **Durée typique** | 24 à 84 mois | 8 à 15 ans | | **Option d'achat** | 1 à 6 % de la valeur HT | 1 à 15 % de la valeur HT | | **Crédit-bailleur** | Banques, sociétés financières (BPCE Lease, BNP Leasing) | Sicomi, sociétés de crédit-bail immobilier | | **TVA** | Récupérable sur les loyers | Sur option | ## Crédit-bail vs LOA vs LLD vs emprunt bancaire | Solution | Option d'achat | Propriétaire à terme | Apport | Engagement bilan | |----------|----------------|----------------------|--------|------------------| | **Crédit-bail** | Oui | Possible (option) | Faible | Hors bilan (norme française) / au bilan (IFRS 16) | | **LOA** | Oui | Possible (option) | Variable | Hors bilan | | **LLD** | Non | Non (restitution) | Faible | Hors bilan | | **Emprunt** | – | Oui dès l'achat | Souvent 10–20 % | Au bilan (immobilisation + dette) | ## Traitement comptable ### Norme française (PCG) Les loyers sont enregistrés en **charges (compte 612)**. Le bien n'apparaît **pas au bilan** du locataire — c'est le principal avantage : pas d'endettement visible, pas d'amortissement à gérer. ### Norme IFRS 16 (groupes cotés) Depuis 2019, IFRS 16 impose la **comptabilisation au bilan** d'un droit d'usage (actif) et d'une dette de loyer (passif). L'avantage "hors bilan" disparaît pour les groupes consolidés. ## Avantages du crédit-bail 1. **Préservation de la trésorerie** : pas d'apport ou apport limité (premier loyer majoré 5–15 %) 2. **Loyers déductibles** intégralement du résultat fiscal (sauf fraction non déductible sur véhicules de tourisme >18 300 €) 3. **TVA étalée** : récupération mensuelle sur les loyers 4. **Renouvellement facilité** du parc (IT, véhicules) 5. **Absence d'endettement bancaire** visible (norme française) ## Inconvénients - **Coût total supérieur** à un achat comptant (3 à 8 % de surcoût annualisé) - **Engagement ferme** : résiliation anticipée souvent pénalisante - **Bien non-propriétaire** pendant la durée du contrat (impossible de revendre) - **Garanties demandées** : caution personnelle du dirigeant fréquente ## Exemple chiffré Une SAS finance une machine-outil de **80 000 € HT** en crédit-bail sur 5 ans : - Loyer mensuel : 1 480 € HT (96 000 € sur 5 ans) - Option d'achat à T+60 mois : 2 400 € (3 %) - **Coût total : 98 400 €** vs 80 000 € à l'achat (+23 %) - **Économie d'IS** sur 5 ans (taux 25 %) : 24 600 € - **Coût net après IS** : 73 800 € vs 60 000 € achat → surcoût net de 13 800 € ## Cas d'usage pertinents - **TPE/PME en croissance** sans capacité d'apport - **Renouvellement régulier** (flotte automobile, matériel informatique) - **Investissements à obsolescence rapide** - **Stratégie de préservation des covenants bancaires** ## Sources officielles - [Articles L313-7 à L313-11 du Code monétaire et financier](https://www.legifrance.gouv.fr/) - [BOFiP – Régime fiscal du crédit-bail](https://bofip.impots.gouv.fr/) - [ASF – Association française des Sociétés Financières](https://www.asf-france.com/)
Quels sont les termes liés à Crédit-bail ?
Les principales notions associées à Crédit-bail sont : Amortissement, Financement, Immobilisation.
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Mis à jour le 31 mai 2026
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